فرصة استثمارية ذهبية في سهم نفيديا لعام 2025 لا تُفوت.. لِما عليك الاستثمار الآن؟

على الرغم من التحديات التي تواجه سوق الذكاء الاصطناعي، تظل شركة نفيديا (Nvidia) قوة تكنولوجية لا يُستهان بها، حيث أثبتت قدرتها على التكيف والابتكار في بيئة سوقية شديدة التقلب.

شهدت أسهم نفيديا تراجعًا بنحو 5% منذ بداية عام 2025، مدفوعة بمخاوف المستثمرين من تباطؤ الإنفاق على تقنيات الذكاء الاصطناعي. وقد زادت هذه المخاوف بعد إعلان الشركة الصينية الناشئة DeepSeek عن تطوير نموذج ذكاء اصطناعي مفتوح المصدر بتكلفة لم تتجاوز 6 ملايين دولار، مقارنة بمبلغ 100 مليون دولار الذي أنفقته OpenAI لتدريب نموذج GPT-4.

ورغم هذه الأنباء، أثار خبراء الصناعة الشكوك حول صحة ادعاءات DeepSeek، حيث أشار ألكسندر وانغ، الرئيس التنفيذي لشركة Scale AI، إلى احتمال استخدام الشركة لما يصل إلى 50,000 شريحة H100، وليس 2,000 فقط كما زُعم. ورغم عدم وجود أدلة قاطعة على هذا الادعاء، فإن هذه التساؤلات تلقي بظلال من الشك على مصداقية DeepSeek.

حققت نفيديا أداءً ماليًا استثنائيًا في الربع الثالث من سنتها المالية 2025، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 94% لتصل إلى 35.1 مليار دولار. ويعود هذا النمو إلى زيادة بنسبة 112% في عائدات مراكز البيانات، التي بلغت 30.8 مليار دولار. وتفخر الشركة بهوامش ربحية قوية تجاوزت 75%، رغم توقع انخفاض طفيف مع بدء تشغيل أنظمة Blackwell الجديدة.

في ذات الربع، أعادت نفيديا 11.2 مليار دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وتتوقع الشركة تحقيق إيرادات تصل إلى 37.5 مليار دولار في الربع الرابع، بفضل الطلب القوي على شرائح Hopper وإطلاق أنظمة Blackwell.

تمثل أنظمة Blackwell الجيل الجديد من بنية نفيديا المتكاملة للذكاء الاصطناعي، حيث توفر أداءً يفوق الجيل السابق بمقدار 2.2 مرة وتقلل تكاليف الحوسبة بنسبة 75%. تشمل هذه البنية سبع شرائح مختلفة وخيارات متعددة للشبكات، مما يعزز كفاءتها عبر مجموعة واسعة من التطبيقات الصناعية.

تتوقع نفيديا أن تتجاوز إيرادات Blackwell التقديرات الأولية البالغة عدة مليارات من الدولارات في الربع الرابع. وقد شحنت الشركة بالفعل 13,000 وحدة Blackwell خلال الربع الثالث.

تعزز نفيديا مكانتها كشركة بنية تحتية متكاملة للذكاء الاصطناعي من خلال منصة NVIDIA AI Enterprise، التي تستخدمها شركات كبرى مثل Salesforce وSAP وServiceNow. من المتوقع أن يتضاعف دخل هذه المنصة في عام 2025 بفضل الطلب المتزايد على تطبيقات الذكاء الاصطناعي المؤسسي.

بالإضافة إلى ذلك، تستثمر نفيديا بقوة في مجالات الذكاء الاصطناعي الصناعي والأنظمة ذاتية القيادة والروبوتات، من خلال منصة Omniverse وتقنية Cosmos الجديدة.

تتداول أسهم نفيديا بمعدل مضاعف ربحية يبلغ 28 مرة للأرباح المتوقعة، وهو ما قد يبدو مرتفعًا بالمعايير التقليدية. ومع ذلك، تدعمه توقعات بنمو الإيرادات بنسبة 112% والأرباح بنسبة 127% في السنة المالية 2025.

تمتلك نفيديا حصة سوقية تبلغ 90% من سوق وحدات معالجة الرسومات (GPU) العالمية، إضافة إلى نظام برمجي قوي يدعم منتجاتها. ورغم هذا التفوق، يبلغ معدل السعر إلى نمو الأرباح (PEG) للشركة 0.2 فقط، مما يعزز جاذبية السهم.